期货手续费返还(期货手续费返还90%是真的吗)

期货手续费返还：全面解析与实用指南
概述
期货手续费返还是期货交易中一个重要的成本优化策略，对于高频交易者和大资金量投资者尤为重要。本文将全面解析期货手续费返还的概念、运作机制、计算方式、申请流程以及优化策略，帮助投资者充分了解这一机制并合理利用以降低交易成本。我们将从基础概念入手，逐步深入探讨不同类型返还模式的特点，分析影响返还比例的关键因素，并提供实用的申请建议和注意事项，最后总结如何最大化手续费返还收益的策略。
什么是期货手续费返还
期货手续费返还是指期货公司或交易所将收取的部分交易手续费返还给客户的一种优惠机制。这种返还通常以现金或交易积分的形式实现，旨在降低投资者的整体交易成本。在期货市场，手续费是交易不可避免的成本组成部分，尤其对于交易频繁的投资者，手续费累积可能相当可观。手续费返还机制的出现，为活跃交易者提供了一个有效降低交易摩擦成本的途径。
返还机制通常分为两种主要类型：交易所返还和期货公司返还。交易所返还是指交易所将部分收取的手续费返还给期货公司，期货公司再根据约定比例返还给客户；而期货公司返则是指期货公司从自身收取的佣金部分中返还一定比例给客户。了解这两种基本类型的区别，是合理利用返还政策的第一步。
手续费返还的运作机制
期货手续费返还的运作涉及多个环节和参与方。首先是交易所环节，各商品期货交易所和金融期货交易所在每笔交易中都会收取一定比例的手续费，这部分费用通常由交易所留存一部分，另一部分返还给会员单位（期货公司）。例如，上海期货交易所可能保留30%的手续费，将70%返还给期货公司。
其次是期货公司环节，期货公司收到交易所返还后，会根据与客户签订的协议，将部分返还金额再返还给客户。这个比例差异很大，从30%到90%不等，取决于客户资金量、交易量、谈判能力等因素。期货公司需要在维持自身利润和吸引客户之间找到平衡点。
最后是客户环节，投资者获得的返还可能是现金形式直接打入账户，也可能是交易积分用于抵扣未来手续费。部分期货公司设置返还门槛，如月交易量达到一定标准才能享受返还政策。了解这一完整链条有助于投资者在与期货公司谈判时掌握更多主动权。
手续费返还的计算方式
期货手续费返还的计算涉及多个变量和公式。基本计算公式为：返还金额 = 交易手续费 × 返还比例。但实际操作中要复杂得多，因为不同交易所、不同品种的返还政策各不相同。例如，上海期货交易所的铜期货和郑州商品交易所的白糖期货返还比例可能有显著差异。
具体计算时需要考虑几个关键因素：一是交易所基础返还比例，这通常由交易所规定并可能定期调整；二是期货公司留存比例，这部分是期货公司的利润来源；三是客户实际获得比例，这取决于客户与期货公司的协商结果。以某客户交易螺纹钢期货为例，假设交易所返还比例为70%，期货公司留存30%中的一半，那么客户最终可获得交易所返还部分的85%（70%×85%=59.5%的总手续费返还）。
值得注意的是，部分期货公司采用阶梯式返还政策，即返还比例随交易量增加而提高。例如，月交易量在100-500手时返还50%，500-1000手时返还60%，1000手以上返还70%。这种机制鼓励客户增加交易频率，但也需要投资者谨慎评估是否过度交易。
影响返还比例的关键因素
期货手续费返还比例并非固定不变，而是受多种因素影响。首要因素是客户资金规模和交易量，这是决定返还比例的最直接变量。通常，资金量越大、交易越活跃的客户能够争取到更高的返还比例。例如，一个日均保证金500万的客户相比50万的客户，可能获得高出10-20%的返还比例。
其次是交易品种差异，不同期货品种的交易所返还政策不同。一般来说，金融期货(如股指期货)的返还比例低于商品期货；而在商品期货中，活跃品种(如螺纹钢、铁矿石)的返还可能高于冷门品种。了解各品种的具体返还政策，有助于投资者优化品种选择。
期货公司自身政策也是重要变量。大型全国性期货公司由于运营成本高，可能平均返还比例低于一些中小型期货公司；互联网型期货公司为吸引客户可能提供更高返还。此外，客户与客户经理的关系、谈判技巧等主观因素也会影响最终获得的返还比例。
如何申请手续费返还
申请期货手续费返还需要遵循一定的流程和策略。基本申请流程通常包括：首先与客户经理或营业部负责人沟通返还需求；然后根据自身交易情况提出合理比例要求；双方协商一致后签订补充协议或返还确认书；最后按照约定周期(通常是按月)执行返还。
在申请过程中，提供有力的"谈判筹码"非常重要。这包括展示历史交易记录证明交易活跃度；对比其他期货公司的返还政策；承诺未来增加资金或交易量等。例如，一个投资者可以展示过去三个月平均每月300手的交易量，并承诺如果将返还比例从50%提高到60%，将把账户资金从100万增加到150万。
值得注意的是，返还协议通常需要书面确认，口头承诺可能无法保障权益。同时，要明确返还周期、计算方式、到账时间等细节，避免后续争议。部分期货公司对返还设置最低交易量门槛，未达标则不返还，这些条款都需要在协议中明确。
手续费返还的税务处理
期货手续费返还涉及税务问题需要投资者重视。根据中国现行税法规定，手续费返还在税务处理上通常被视为价外费用或折扣。个人投资者获得的手续费返还一般不需要缴纳个人所得税，但机构投资者可能需要作为收入计入企业所得税申报。
具体税务处理可能因返还形式不同而有所差异：如果是直接现金返还到交易账户，多数情况下视为交易成本减少；如果是积分形式返还，在使用积分抵扣手续费时可能涉及税务问题。值得注意的是，不同地区税务机关对期货返还的认定可能存在差异，建议投资者咨询专业税务顾问。
对于高频交易者或获得大额返还的投资者，保留完整的返还记录非常重要。这包括期货公司提供的返还明细、银行流水等，以备税务核查。同时，要关注税务政策变化，如2018年后部分地区的税收优惠政策调整可能影响返还的实际收益。
返还策略与注意事项
优化期货手续费返还收益需要系统策略。多账户策略是常见方法，即在返还比例高的多家期货公司开立账户，分散交易以获取更高平均返还。但需要注意管理多个账户的操作复杂性和资金效率问题。另一个策略是集中交易高返还品种，但这可能偏离原本的交易计划，需权衡利弊。
投资者还应注意几个关键点：一是避免过度交易追求返还，导致实际亏损大于返还收益；二是警惕不合理的超高返还承诺，可能是非法机构的骗局；三是定期复核返还金额是否准确，与期货公司保持良好沟通；四是了解返还政策的变化，交易所和期货公司可能不定期调整返还比例。
比较不同期货公司的返还政策时，不能仅看返还比例高低，还需综合考虑交易系统稳定性、服务质量、研究支持等因素。有时略低的返还比例但优质的附加服务可能更有利于长期交易表现。此外，对于程序化交易者，还需了解期货公司对高频交易的返还政策是否有特殊规定。
总结与建议
期货手续费返还作为降低交易成本的有效工具，值得每位活跃交易者认真研究和合理利用。通过本文分析可以看出，最大化返还收益需要综合考虑交易所政策、期货公司选择、交易品种配置和自身交易特点等多重因素。理想的返还策略应当是在不影响正常交易决策的前提下，系统性优化各个环节的返还比例。
对于大多数投资者，我们建议：首先全面了解自身交易数据和特点，明确成本结构；然后与期货公司进行专业谈判，争取合理返还比例；同时建立科学的返还跟踪系统，定期评估返还效果；最后保持灵活性，随着市场环境和政策变化调整返还策略。记住，手续费返还只是锦上添花的工具，核心仍应是交易本身的盈利能力和风险控制。
随着期货市场竞争加剧和透明度提高，手续费返还政策总体趋向投资者友好。保持对这一领域的关注，及时把握政策变化和行业动态，可以帮助您在期货交易中长期保持成本优势，提升整体投资回报率。