2017期货公司评级分类(2017期货公司评级分类标准)

2017年中国期货公司评级分类全面解析
一、2017年期货公司评级概述
2017年中国期货公司评级是由中国期货业协会根据《期货公司分类监管规定》组织实施的年度评价工作，旨在全面反映期货公司的风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力和持续合规状况。该评级体系采用A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E五类11个级别，其中A类公司代表行业最高水平，D类和E类公司则存在较大风险或严重违规问题。2017年共有149家期货公司参与评级，较2016年增加1家，反映了期货行业的持续发展和监管体系的不断完善。
二、2017年期货公司评级分布情况
2017年期货公司评级结果呈现出"中间大、两头小"的分布特征。具体来看，获得A类评级的公司共计37家，占比约24.8%；B类公司89家，占比59.7%；C类公司19家，占比12.8%；D类公司3家，占比2%；E类公司1家，占比0.7%。与2016年相比，A类公司数量增加了4家，显示出行业整体风险管理水平的提升。
值得注意的是，2017年获得最高评级AAA级的公司有14家，较2016年增加2家，包括永安期货、中信期货、国泰君安期货等行业领军企业。AA级公司10家，A级公司13家，构成了行业的中坚力量。B类公司中，BBB级30家，BB级35家，B级24家，这部分公司构成了行业的主体。
三、2017年期货公司评级标准详解
2017年期货公司评级主要考察六大类指标：
1. 风险管理能力（权重35%）：包括资本充足率、净资本与风险资本准备的比例、流动性覆盖率等财务指标，以及风险管理制度建设和执行情况。
2. 服务实体经济能力（权重25%）：评估公司为产业客户提供的套期保值服务规模、场外衍生品业务发展情况以及"保险+期货"等创新业务开展情况。
3. 市场竞争力（权重20%）：包括客户权益规模、代理交易量、营业收入和净利润等经营指标。
4. 持续合规状况（权重15%）：考察公司是否受到监管措施或行政处罚，以及内部控制的有效性。
5. 信息技术能力（权重3%）：评估公司信息系统安全稳定运行能力和技术投入水平。
6. 投资者教育与保护（权重2%）：考察公司投资者适当性管理、投诉处理和投资者教育工作情况。
四、2017年各评级梯队代表公司分析
1. AAA级公司特点
2017年获得AAA评级的14家公司代表了行业的最高水平，这些公司普遍具有以下特征：
- 注册资本雄厚，净资本充足
- 风险管理体系完善，历史违规记录少
- 业务多元化，除传统经纪业务外，资产管理、风险管理子公司等创新业务发展良好
- 信息技术投入大，系统稳定性强
- 客户结构合理，机构客户占比较高
代表公司：永安期货、中信期货、国泰君安期货、银河期货、华泰期货等。
2. AA级和A级公司特点
AA级和A级公司多为区域性龙头或特色化发展的中型期货公司，其特点包括：
- 在某些区域市场或特定品种上具有竞争优势
- 风险管理能力较强，但业务规模或多元化程度不及AAA级公司
- 普遍重视创新业务发展，但尚处于培育期
- 客户结构以中小机构和高净值个人为主
代表公司：光大期货、海通期货、申银万国期货、南华期货等。
3. B类公司特点
B类公司构成了行业的主体，多为中小型期货公司，特点为：
- 业务规模相对较小，区域性特征明显
- 风险管理基本合规，但系统性和精细化程度有待提高
- 以传统经纪业务为主，创新业务占比较低
- 客户结构以散户为主，机构客户开发不足
4. C类及以下公司特点
C类及以下公司通常存在以下问题：
- 资本实力较弱，抗风险能力不足
- 内部控制存在缺陷，合规记录不佳
- 业务模式单一，盈利能力差
- 信息技术投入不足，系统稳定性风险较高
五、2017年评级变化反映的行业趋势
2017年期货公司评级变化反映了几个重要行业趋势：
1. 行业分化加剧：头部公司通过并购、增资等方式进一步扩大优势，而中小公司生存压力增大。
2. 创新业务权重提升：风险管理子公司业务、资产管理业务等创新业务对评级的影响越来越大。
3. 合规要求趋严：监管部门对反洗钱、投资者适当性管理等方面的要求更加严格，违规成本显著提高。
4. 技术投入成为竞争关键：信息系统建设投入大的公司在评级中优势明显，程序化交易、量化交易等技术驱动型业务发展迅速。
六、总结与建议
2017年期货公司评级结果全面反映了中国期货行业的竞争格局和发展态势。对投资者而言，选择高评级期货公司可以更好地保障资金安全和交易体验；对期货公司而言，评级结果是综合实力的体现，直接影响品牌形象和业务发展。建议投资者优先考虑A类公司开展业务，特别是AAA级公司；而期货公司应针对评级标准中的薄弱环节持续改进，特别是在风险管理、服务实体经济和合规经营方面加大投入，以提升综合竞争力。随着监管政策的不断完善和市场竞争的日益激烈，期货公司评级将继续引导行业向更加规范、专业的方向发展。